Курсы валют
на 26.09.2017Курс доллара США
Курс евро
Биржевой курс доллара США
Биржевой курс евро

Все валюты

Сегодня вторник, 26.09.2017: публикаций: 4654
Консультации. Опубликовано 13.09.2017 15:15  Просмотров всего: 320; сегодня: 4.

Почему не стоит делать слишком большой упор на диверсификацию?

Почему не стоит делать слишком большой упор на диверсификацию?

Эксперты всегда сходятся во мнении, что в вопросах диверсификации инвестиционного портфеля не стоит идти олл-ин. Разграничивание активов по типу и географическому расположению зон вложения поможет избежать личного экономического коллапса, если что-то пойдёт не так. Именно этим и опасны узкие группы активов - они непредсказуемы, а если вы вложите сразу всё, то одним махом лишитесь крупных средств.

Тем не менее умеренность - главный залог финансового успеха, в том числе диверсификации. В какой-то момент цена вложения средств в тот или иной портфель превысит показатели выгодности, и очень важно своевременно разобраться, почему это происходит.

Виктория Дягилева (Viktoriya Dyagileva) - руководитель отдела хеджирования Sterling Financials - всегда напоминает, что в финансовых операциях не стоит распыляться на всевозможные мелочи. Растрачивая себя на это, вы можете легко упустить критический момент и понести значительные убытки. Отвлекаясь на сомнения, вызванные 3-процентной позицией золота, вы ослабляете контроль на важных для себя сферах, а это может оказаться фатальным.

Формирование упорядоченного и устойчивого финансового портфеля напоминает приготовление сладкого десерта. В рецепте всегда есть сахар и соль, но если вы забудете добавить соль, всё будет не так плохо, как если вы забудете о сахаре.

Распространённая трудность, по мнению аналитиков Sterling Financials - уравнивание вложений, которое, к сожалению, часто случается при диверсификации. Важно помнить - большие активы не увеличивают диверсификацию! К примеру, если целью ваших вложений становится фонд SPDR S&P и вы вкладываете 500 или в 500 акций - уровень диверсификации будет единым.

Количество активов не играет особой роли - все классические портфели несут именно существенный акционный риск. Диверсификация может подарить вам чувство ложной надёжности, но не уменьшит опасности неудачи.

К примеру, вы можете крупно вложиться в пустоту. Ценность постоянного контроля над инвестиционным портфелем состоит в том, что ставка каждого менеджера будет существенно отличаться от общей трендовой. Если несколько крупных и успешных менеджеров решат объединить усилия, но не проконтролируют детали, то диверсификационный портфель будет попросту размыт, он утонет в деталях. Однажды ставка, выгодная одному, может оказаться убыточной для другого, либо уровень вложений превысит допустимый - тогда владельцы портфеля понесут убытки, ведь комиссия за менеджмент портфеля будет уплачена, а доходность сравнится с индексовой.

Также вы можете потерять контроль над портфелем. Любая политика противостояния рискам требует от владельца портфеля не только чёткого понимания, сколько он покупает и почему, но и умения разумно сочетать инвестиции.

К примеру, рассмотрим портфель, сочетающий в себе как индексный фонд, направленный на S&P 500, так и фонд Bloomberg Barclay, работающий исключительно с едиными облигационными индексами. Для полноценного осознания всех возможных опасностей инвестору необходимо не только следить за каждым фондом отдельно, но и правильно просчитывать возможности их взаимодействия. При добавлении в этот портфель третьего фонда, например Bloomberg Commodity Index, возникает необходимость в дополнительном расчёте взаимодействия различных финансовых блоков (облигаций, акционных частей), сырья и итоговых товаров. Спектр корреляций умножается с каждой позицией - и однажды вы можете просто выпустить руль из рук.

Беда в том, что даже филигранный просчёт любых возможных опасностей не всегда может спасти день, потому что финансовый рынок неустойчив по своей природе и ситуация может измениться в самый неблагоприятный момент для ваших инвестиций. Возможно, в какой-то момент именно ваш портфель будет выглядеть устойчивее и спокойнее остальных - но в следующую секунду случится что-то из ряда вон, и весь ваш успех заморозится, а вам потребуются дополнительные усилия на управление портфелем.

Как гласят отзывы всех без исключения мировых финансистов, риск потери устойчивости есть всегда. Прочный портфель - тот портфель, который понятен вам интуитивно. Квинтэссенция чрезмерного числа активов в одном месте опасна тем, что в какой-то момент вы просто перестанете осознавать как способы получить выгоду, так и возможные опасности. Более того, однажды ваши собственные решения могут пошатнуть устойчивость портфеля и подвергнуть его серьёзным рискам, которые, как айсберг, всё это время были скрыты в глубине. Лучше ничего чрезмерно не усложнять. Простой портфель - тот портфель, который вам нужен.

Наилучшим портфелем для вас всегда будет именно тот, который вы понимаете почти на подсознательном уровне и который вы всегда сможете поддержать.

Безусловно, диверсификация - это всегда хорошо, но вашей главной задачей всегда было и будет грамотное противостояние любым возможным рискам. Если вы планируете провести диверсификацию только потому, что она считается полезной для вложений - лучше отложите этот процесс до лучших времён, потому что на данном этапе она может легко заставить вас отвлечься от главного. Формирование портфеля должно производиться с расчётом на смягчение неконтролируемых рисков и усиление тех активов, что смогут способствовать долгосрочному развитию.


Ньюсмейкер: Sterling Financials — 114 публикаций
Сайт: www.sterlingfinancials.co.uk
E-mail: ruslan.rudkevich@gmail.com
Тематические сайты: Инвестиции, Финансовые рынки
Сайты субъектов РФ: Москва
Сайты федеральных округов РФ: Центральный федеральный округ
Сайты стран: Великобритания, Россия
Сайты регионов мира: Европа Центральная
Московские коммунальщики внедрили спутниковый мониторинг транспорта Проект казанских ученых и врачей усовершенствует диагностику и терапию онкозаболеваний в России Премиум-квартал Jazz победил в двух номинациях премии European Property Awards Семейная «эволюция» от Tarkett и Prior Курскэнерго успешно реализует программу энергосбережения АО «Валента Фарм» приняла участие во II Всероссийской GMP–конференции Круглый стол «Цифровизация строительной отрасли» компании СКДО на РИСФ 2017 ТК «Байкал Сервис» исключает плечи перегрузки В Зеленограде два водителя привлечены к уголовной ответственности за вождение в нетрезвом виде ФСК ЕЭС организовала экскурсию на ПС 500 кВ «Невинномысск» для студентов СКФУ

   Поделиться: